基本面指数怎么看?指数成分股选股标准

股票实战家股票学习2019-12-04 12:24:1611

  百科中对基本面指数的定义是:以公司的基本面为跟踪标的的指数,率先抛弃了以股票价格来定义的公司市值,改成以公司的账面值、营业额、现金流和分红等最能反映公司经营和盈利能力的指标,计算公司的基本面价值并构造指数进行投资

  从上面这段基本面的基本定义中我们可以清楚以下几点1、并不是公司市值越大就能入选基本面指数成分股2、指数从账面值、营业额、现金流、分红等角度选择成分股在一定程度上可以减少高估股票在指数中的占比和权重,但这也会造成指数中金融地产的权重占比较高。

  国内基本面指数选股方法基本一致,这边仅以基本面50指数(中证锐联基本面50指数)为例

  指数成分股选股标准:4个基本面指标(营业收入、现金流、净资产、分红)

  a)营业收入:公司过去 5 年营业收入的平均值;

  b)现金流:公司过去 5 年现金流的平均值;

  c)净资产:公司在定期调整时的净资产;

  d)分红:公司过去 5 年分红总额的平均值。

  若一公司可用年报数据少于 5 年,那么按可用年限的数据计算基本面指标。

  这四个基本面指标选择参考时间范围较广,在一定程度上也可以剔除那些弄虚作假的企业,毕竟即便财务可以作假,分给投资者的现金总不会作假,但这对于成长中的公司则非常不利,成长公司现金流较为紧张,而且一般也不会出现大额分红,所以根据这四个基本面指标选择的成分股会以大盘价值股为主。

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