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「期货配资114」ETF发展火爆 投资者该如何挑选?

「期货配资114」ETF发展火爆 投资者该如何挑选?

ETF本身是一个开放式基金,同时又具备了在二级市场像股票一样交易的功能。由于ETF的投资标的一般是某一个指数,所以大部分ETF都是指数基金。指数基金因为具备费率低、公开透明、风险分散、紧跟指数走势等优点,被越来越多的投资者认可并使用。

ETF火爆发展,同质化也加剧,一些细分领域ETF应运而生。如何避免挑花了眼?要仔细甄别同类ETF跟踪的指数硬核区别,科学选择适合自己的主题ETF。

ETF——指数投资的明星

ETF是交易所交易基金的英文简称。顾名思义,ETF本身是一个开放式基金,同时又具备了在二级市场像股票一样交易的功能。由于ETF的投资标的一般是某一个指数,所以大部分ETF都是指数基金。指数基金因为具备费率低、公开透明、风险分散、紧跟指数走势等优点,被越来越多的投资者认可并使用。

相较于普通指数基金,ETF在这些方面的优势更为明显。从费率看,目前指数基金的管理费率范围是1%~0.6%,平均0.95%,而ETF的最高管理费率是0.5%~0.15%,平均0.45%;从公开透明看,ETF每日都会披露申购赎回的清单,信息披露的频次更高,内容更加丰富和完善;普通指数基金需要至少留存5%的现金,而ETF是豁免此项规定的,所以ETF可以用更高的仓位来紧密跟踪指数的走势,跟踪误差和偏离度更小。

另外,ETF还具备以下几个特点:

第一,可以使用持仓股票直接投资。一方面,使用股票换购ETF免交0.1%的印花税,宜贷网降低了投资者的成本;另一方面,如果使用股票换购成A股单市场ETF,如上证180ETF,可以当日卖出该ETF份额,相当于实现了股票的T 0交易。因为ETF就是一篮子股票的组合,如果ETF的价格高于用股票价格计算的净值,通过股票换购ETF份额并卖出,就可以实现套利。

第二,ETF投资的确定性和效率更高。如果投资传统的指数基金,采用的是“未知价”原则,也就是说投资的实际成本是以当天日终基金的净值来决定的,在购买基金的那一刻并不知道基金当日的净值是多少。当日提交购买申请后,第二天基金公司会确认投资成功,第三天投资者才可以看到账户里面的基金份额并可以卖出。而如果选择卖出,卖出的时候也是“未知价”原则,资金的到账时间一般是3到4个工作日。

而如果投资ETF,投资者在二级市场买入的价格就是真实的投资成本。如果卖出ETF份额,卖出的价格就是实际的收入,卖出ETF份额的资金当日可用,第二天就可以从资金账户提取。不论是成本收益的确定性,还是资金的使用效率,ETF都要高于普通的指数基金。

第三,ETF公平对待所有投资者。传统的指数开放式基金如果前期积累了一些收益或者预期会有比较大的收益,这时,如果有大额资金申购这个基金,老的基金持有人的利益则被分摊掉了,对于新进入的投资者是有利的。而如果有大额资金选择赎回,基金管理人就要在二级市场上卖出股票以准备资金,而在二级市场卖出股票的交易成本则由没有赎回的投资者承担,这时对于选择赎回的投资者是有利的。

而ETF则基本没有上述问题。因为无论投资者买入或卖出ETF,都不会影响现有ETF的份额,基金管理人不用代买卖股票,也不会影响ETF现有持有人的利益。如果投资者使用股票申购或赎回ETF份额,基金管理人只需要将这部分股票进行过户即可,对其他持有人也没有影响。当投资者的股票不足,需要使用现金替代的时候,基金管理人会根据在二级市场股票买入的价格来确定投资者的申购成本,该成本完全有进行申购的投资者承担,对其他投资者同样没有影响。因此,不管是机构还是个人投资者,ETF都一视同仁,没有“厚此薄彼”。

从以上分析可以看出,ETF具备传统指数基金不可比拟的优点,是当日无愧的“明星”。随着市场的逐步成熟ETF作为指数投资的明星,也将散发出更加耀眼的光芒。(中国基金报)

放眼论英雄,聚焦ETF王者

若投对了ETF(交易型开放式指数基金,本文特指非货币型),投资者既能赚到指数,又能赚到钱。市场每有行情异动,ETF总是率先启动。

不仅如此,在金融市场开放时,ETF同样可以走在前列。聚焦ETF扬名立万的公司和产品,其背后的故事很吸引眼球。

5月27日,创业板指数反弹明显,难得地收涨3.34%,包括易方达创业板ETF在内,有两只创业板ETF规模增加了4亿份。全市场非货币型ETF总规模近4000亿元,是公募管理产品中最大品种之一。而管理规模最大华夏和南方两家,各自管理规模都超过了500亿元。这样的规模,可不是其它公司一朝一夕攒鸡毛凑掸子可以拼凑起来的。

如果论单只规模(5月27日份额×当日单位净值)过百亿元的ETF,易方达创业板ETF和博时央调ETF均榜上有名,其规模都超过了200亿元。这些ETF都是投资者青睐的交易工具,自年初以来(截至5月27日,下同)交易额过500亿元的ETF达6只,国泰中证全指证券公司ETF排在前5之中。

近日,首批中日资管机构合作推出的4只ETF获得发行批文。华夏、南方和易方达三家各自推出投资日本市场的ETF,不出意外地位列首批。(投资者网)

ETF种类繁多,如何选基?

1、14只创业板ETF的内核区别

今年以来,创业板ETF的竞争尤为激烈,平安基金、富国基金接连发行低费率创业板ETF,近两个月,华夏创业板低波蓝筹ETF、华夏创业板动量成长ETF也在发售。如果这些新发的创业板ETF都募集成立的话,截至发稿,创业板相关ETF将达14只。

这14只创业板ETF中,其中10只跟踪的是同一个指数——创业板指数,该指数由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成;另4只则是在创业板领域开发的策略类ETF,分别为华安创业板50ETF、嘉实中创400ETF、华夏创业板低波蓝筹ETF、华夏创业板动量成长ETF。

综合来看,10只跟踪创业板指数的创业板ETF中,最成功的莫过于易方达创业板ETF,规模最大,流动性好,日交易的场内流通份额也在百亿之上,截至6月6日,易方达创业板ETF的规模达196.87亿元。

业内人士建议,市场下跌的时候,创蓝筹指数相对创业板指数的表现更好,因此下跌的时候,更适合买创蓝筹ETF;市场上涨的时候,创成长指数相对创业板指数的表现更好,因此上涨的时候,更适合买创成长ETF。

2、酒类ETF都各装了什么酒

6月3日,国泰基金申报国泰中证白酒ETF,申报材料已获证监会接收。在此之前,鹏华于今年4月4日成立了鹏华中证酒ETF,这是业内首只专注在酒这个细分行业的主题ETF。同为酒类ETF,中证白酒ETF与中证酒ETF各装了什么酒?

鹏华中证酒ETF追踪中证酒指数,该指数以中证全指为样本空间,选取涉及白酒、啤酒、葡萄酒酿造等业务的上市公司股票作为成份股,以反映酒类相关上市公司的整体表现。当前的十大权重股为五粮液、泸州老窖、贵州茅台、洋河股份、顺鑫农业、口子窖、青岛啤酒、水井坊、山西汾酒、今世缘,其中五粮液、泸州老窖、贵州茅台及洋河股份四大成份股的占比达43.13%。

国泰中证白酒ETF跟踪中证白酒指数,该指数以中证全指为样本空间,选取涉及白酒生产业务相关上市公司股票作为成份股,也就是成份股仅限白酒企业;十大成分股分别为五粮液、泸州老窖、贵州茅台、洋河股份、顺鑫农业、口子窖、水井坊、山西汾酒、今世缘、古井贡酒,其中“茅五洋泸”前四大成份股的占比达61.7%。

遇上白酒行情强势的时候,中证白酒指数的表现无疑要超越中证酒指数。据中证指数行情数据披露,年初以来至6月6日,中证白酒指数已上涨50.74%,中证酒指数年初以来上涨45.06%。

不过,有业内人士指出,中证白酒指数的成份股少,权重过于集中,相应的基金运作难度较大,国泰中证白酒ETF能否顺利获批上市,还需等待时日。目前跟踪中证白酒指数的基金为招商中证白酒指数分级,然而,分级基金面临退出历史舞台的问题。业内人预估国泰中证白酒ETF有望获批。

总结:ETF同质化加剧,ETF迷你化不可避免,甚至清盘。个人投资者在配置ETF时,除了研究跟踪指数的差别之外,仍要综合考虑基金公司的ETF业务实力、ETF的流动性及跟踪误差等。(中国基金报)


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股票实战家,立足实战,拒绝套路!

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