*ST刚泰(600687.SH):高管集体被立案调查 背后有多少魅影剧情?

股票实战家股市资讯2019-05-25 15:07:52442
*ST刚泰(600687)5月20日晚公告称:因公司涉嫌信息披露违法违规,证监会决定对公司进行立案调查。与此同时,实际控制人(董事长)徐建刚、副董事长周锋、董事(兼总经理、董事会秘书)赵瑞俊、独立董事王小明也分别于5月20日收到中国证监会《调查通知书》。

  这件事的缘由是在2016年11月至2018年6月为实际控制人、控股股东及其一致行动人和其他相关方的多笔借款提供担保,担保本金合计42.77亿元,目前尚未偿还的本息合计约34亿元。上述担保未履行相应的决策程序,且未及时履行信息披露义务。

  最后其中部分担保借款的出借人还将刚泰控股列为被告之一提起诉讼,累计诉讼金额已达披露标准,但刚泰控股未及时披露。这个诉讼最后导致的结果是刚泰集团所持有公司股份被全部冻结,数量为1.96亿股(无限售流通股),冻结期限为三年,自转为正式冻结之日起计算。

  刚泰集团这次涉嫌违规,东窗事发之后公司管理层被集体立案调查,而这系列问题的背后,又存在多少魅影的剧情?

  *ST刚泰是刚泰集团旗下上市公司,是致力于打造一个以互联网黄金珠宝为基础平台,以娱乐营销提升珠宝产品品牌内涵和附加值,以金融结合产业链产生协同效应的“互联网+”生态圈。而在近期发布2018年财报显示,全年实现营收110.38亿元,同比增长34.33%;扣非归母净利润亏损12.16亿元,同比下滑356.16%,这与2017年业绩相比兼职是天差地别。

  业绩相差如此之大,这一年来这家企业发生了什么事?

  集团流动性危机近一年的时间:在2018年6月18日有消息称上海浙江商会向上海市领导发出《关于请求帮助刚泰集团解决短期流动性危机的情况报告》,公司希望上海市领导和有关方面提供帮助,组织与刚泰集团有授信业务的各金融机构召开专题协调会等。

  而过后刚泰集团也承认了自身存在短期流动性不足的情况,主要原因在于金融机构对*ST刚泰采取了抽贷等方式。同时投资机构纷纷下调对其信用评级,例如在6月29日,大公国际出具报告称,鉴于*ST刚泰目前面临流动性风险,其销售回笼、资产处置等偿债来源筹措计划和资产重组实施方案及未来影响短期内面临不确定性,大公国际决定将*ST刚泰列入信用观察名单,并延迟出具评级报告。

  卖房自救是A股上市企业遭遇经营困难补充流动性常用办法之一,而刚泰集团也不意外。针对目前债务情况,刚泰集团表示:正通过各种方式积极回笼资金,包括加大存量房产销售回笼资金的力度,转让或回收部分对外投资项目,处置出售集团持有的部分资产以回笼资金,通过项目合作等方式与大型房企、大企业合作增加资金融入量,补充集团流动资金。

  在房地产出售项目上,有着“浙江第一高楼”称号的刚泰国际中心以及旗下的上海益流置业发展有限公司。不过要注意的是刚泰国际中心还未竣工使用,投资共计55亿元,就匆匆甩卖可以看出这次危机对于刚泰集团集团这家企业来说是多么危险。再加上国资中国信达接盘了旗下的台州博泰房地产有限公司,可以说能甩卖的地产资产便甩卖来拯救自身。

  而在*ST刚泰财务上,也是问题多多。一方面作为应收账款外加存货就接近90亿元,其中在2017年库存商品就接近18个亿。负债方面,截止到2018年整体负债在64.07亿,而短期借款在31.10亿元,这比2017年的14.66亿足足增加16.44亿元,同比增加112%。

  同时在股权质押这块,清一色百分百质押率:

  总结来说刚泰集团发生流动性危机还是因为自身发展战略出现错误,步子迈的太大。公开资料统计,刚泰控股先后涉足过地产、矿业、珠宝等行业,收购的标的因溢价以及未能完成业绩承诺形成了不小的商誉值,在2017年形成11.54亿元的商誉。

  上述可以看到这家公司积极求生存挽救公司的出发点是没有错误的,但是作为上市企业,采取的做法却走偏了路子,最后股价受到重挫,损失最大也是市场投资者。

  因为东窗事发,主动申请“ST”。在4月10日突发布公告:近日发现存在违规为控股股东及其一致行动人提供担保的情形,公司向上海证券交易所申请对公司股票实施“其他风险警示”。根据规定,刚泰控股自4月12日起证券简称变更为“*ST刚泰”。至此股价已经跌去50.82%,在加上今日发布公司高管集体被立案调查的消息,更让这家企业的前景前途迷离。

  由于按照证监会的规定,违规担保是非常明确且严重的信披违规,*ST刚泰后续被证监会认定信披违规的概率非常高。那么后续的处罚还在路上,这个时候最无助估计就是那些买了这只股票的投资者,忽然踩雷了只能自认倒霉。

  不过也有一些投资者发起索赔程序,法律专业人士对于索赔条件来看:根据最近一期年报即2017年报(2018年4月26日公布),刚泰控股所列明归属于上市公司股东的净资产为60.98亿元,而未经刚泰控股决策程序的对外担保合计约42亿元,占比达净资产的68.88%,此违规担保金额比例超过净资产的三分之二,而尚未偿还的本息合计约34亿元,占比达净资产的55.76%,违规担保金额比例亦超过净资产的二分之一,刚泰控股明显在信息披露上存在违法违规,其行为已符合《中华人民共和国证券法》认定的虚假陈述行为的构成要件。

  索赔的条件是:2019年4月11日前买入刚泰控股(600687),并在2019年4月11日及之后卖出或继续持有该股票的受损投资者。

  小结:

  A股市场暴雷阵阵,一不小心便是深渊,*ST刚泰这家企业来说因为自己的错误如果积极纠正转变策略那么市场投资者还会去认同,但是作为一家上市企业为稳定股价而隐瞒信息,给市场投资者造成损失,都会被市场牢牢记住。而这次高管集体被立案调查,背后的魅影剧情,后面还会慢慢看到结果。


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