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可转债上市最新消息:核能转债113026首日开盘上涨 涨幅2.90%

今日核能转债(113026)正式上市交易,核能转债小幅高开后走势震荡,截至发稿,核能转债报102.90元,涨幅2.90%。

公司简介

中国核能电力股份有限公司(简称:中国核电;股票代码:601985),由中国核工业集团有限公司作为控股股东,联合中国长江三峡集团有限公司、中国远洋海运集团有限公司和航天投资控股有限公司共同出资设立。

中国核能电力股份有限公司经营范围涵盖核电项目的开发、投资、建设、运营与管理;清洁能 源项目的投资、开发;输配电项目投资、投资管理;核电运行安全技术研究及相关技术服务与咨询业务;售电等领域。公司曾荣获中央企业先进集体和中国证券“金紫荆”最佳上市公司、全国电力行业企业文化建设示范单位等称号。

条款分析:

评级高;规模大; 相较其他规模较大的转债票息以及赎回价格比较低;

正股分析:

公司主营电项目、清洁能源项目、输配电项目以及核电运行安全技术研究及相关技术服务咨询,行业龙头。近年来业绩稳健,净利润增速较低,现金流充裕,毛利率高。18年业绩快报净利润增速1.4-5.8%。

正股基本面较好,估值合理。近期大盘破位下跌,正股走弱,折价变溢价,红包大幅缩水。

目前转债溢价率较好,债券评级AAA最高级,到期价值低,110元(年化收益率1.63%),下修条款适中(85%)。

核电类转债较为稀缺,加上高评级,市场能给的溢价较高。核电审批重启政策利好,未来有一定想象空间,但正股股性不活跃,利息较低,长期配置的时间成本较高,稳健的投资者上市后可逢高止盈,看好正股的也可继续持有或逢低介入。

上市定位分析

申购当初,考虑到公司经营稳健,国资背景,高评级转债安全垫较高,给出的评级建议是全力申购(转债综合质量优秀,破发概率极低,建议多账户顶格申购。)从实际发行结果来看,原始股东配售率为79.23%,网上申购为5%,网下申购为15.7%,包销比例0.07%,中签率符合预期。筹码相对分散,预计明日在获利的情况下抛压沉重,行情走弱,抛压会加大,重点关注资金承接情况。

目前核能转债(113026)对应正股中国核电(601985)价格为5.7,转股价值为90.19,溢价率为10.88%。相比于发行当初,申购期间,溢价率大幅下滑,缘于整体行情回落,走势较弱,预计后面会有反抽。从目前的转债行情来看,类比于近似转债,理论价格应该高于104元。行情有所退潮,溢价逐渐回归理性,预计开盘价格在102.5元上下,建议继续持有,但也无法阻止你们卖出的心。由于申购未中签持有转债,考虑到转债质量尚可,价格安全垫较高,准备进场博弈。

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标签: 原子能    股票    投资    溢价率    可转债