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被动型指数基金以及增强型指数基金怎么选?

  对于指数基金大家了解多少呢?指数基金又分为增强型以及被动型,对于增强型指数基金以及被动型指数基金怎么选择这个问题,我们在下文中给大家带来回答。


  指数基金是根据特定指数为标的指,且用这个指数的成分股作为投资对象,通过购买这个指数的一些或者全部成分股构建投资组合,用来追踪标的指数表现的基金产品。

  正常情况下,对于指数基金的目的是减小跟踪误差,让投资组合的标的变动趋势跟标的指数一致,好取得跟标的指数大致一样的收益率,这跟把获取超越市场水平收益为目标的主动偏股型基金有着很大的区别,这样说来指数型基金能够保证获得平均收益吗?是否会跟丢追踪的指数?

  很多投资者可能并不知道对于指数基金还被分为被动型指数基金以及增强型指数基金,对于被动指数型基金的投资目标是追求标的指数的紧密跟踪,因而在选择被动指数基金时,跟踪误差不用说肯定是最重要的一个标准,跟踪误差指的是指数型基金的收益率跟标的指数有良好跟踪效果的基金,可以更好的分析标的指数收益,增强型基金寻求一定程度的超额收益,因此会在被动跟踪指数的同时加入主动管理的成分,这让其跟踪误差比普通的被动指数基金偏大。

  相信大家对于买卖基金的一个费用和成本都清楚吧,去掉这一部分之后,或得的就是实际的收益,可以对他们的公式进行一下比较:

  实际收益率(被动型指数基金)=标的指数收益率-被动指数基金买卖股票的费用和成本。

  实际收益率(增强型指数基金)=标的指数收益率-主动指数基金买卖股票的费用和成本。

  对于两者之间的区别来说就是成本跟费用,被动指数基金正常来说是很少调仓换股的,交易的成本很低,但是主动型买卖股票就会频繁一点,换手率也就高,这样的话其成本和非用就比被动型高。所以说从公式上看来,被动指数型基金是有优势的。

  但是这些逻辑在A股市场却不一定适合,因为在A股市场,增强型指数基金战胜被动型指数基金的有非常多,首先看下被动型基金跟踪值得情况:


  从上图可以看得出来,两只被动型指数基金的累计收益率以及沪深300的涨跌幅是基本重合的,这充分说明了被动型基金可以获得追踪指数的平均收益,接下来我们来分析下增强型的指数型基金,如下图:


  对于增强型指数基金在追踪指数的过程中,明显出现的偏差是比被动型指数基金大的,涨跌情况虽然同步,但是或多或少的会出现高于以及低于指数的涨跌幅的情况,对于我们前面提到的虽然总体看来平均收益跟被动型指数基金相差没有多少,但是由于调仓比被动型频繁,成本以及费用也会更高一些。

  对于被动型好还是增强型好,对于这个没有那么的绝对,如下图:


  因为四只基金没有在同一时点成立,所以选取的国寿安保沪深300为基准进行加减同一时点的数据差,这样以保证在开始的时间点四只基金都是一样的净值,上图的数据是通过对比可以发现,被动型指数基金不一定会比增强型收益好,富国沪深300指数增强的表现领先就可以说明这点,增强型指数基金一样不一定会比被动型好,国寿安保沪深300整体要比国富沪深300指数增强。


  对于上述对被动型指数基金以及增强型指数基金的讲解以及举例说明不知道大家看懂了吗?对于指数基金的一个讲解大家有没有一个概念性的想法了呀。

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标签: 指数基金    被动型    增强型