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什么是养老金信托?养老金信托类型及条件整合

  随着经济水平的发展,越来越多的人注重养老保险,并对养老保险具有一定的可信赖和可依靠性,对于市面上的保险产品有的是不太放心,所以会转向养老信托这方面,那么什么是养老金信托?养老金信托类型有哪些?又需要哪些条件呢?


  养老金信托的定义

  养老金信托是以养老金制度的建立为基础设立的,紧要是指职业养老金计划,即信托机构受托对企业的养老金实行经营管理,负责运用定期积累的养老金,在雇员退休后以年金形式支付的信托形式。因此,养老金信托的本质特征是,它由企业员工出资,形成一笔基金(通常包含上市的股票或者保险单),以信托的方式持有,以便在员工退休时为他们提给养老金。在我国,习惯上将其称为企业年金。

  养老金信托自英国《1920年财政法》提给了重要的税收优惠后得到了极大的进展。二战后养老金信托更是急速进展,不断扩大其覆盖的面积。经过一百多年的进展,已经成为发达国家养老保险体系中的一个重要支柱。由于其重要性的日益突出,英国政府已经宣布养老金政策的取向是让劳动者的养老越来越依赖于私人养老计划,而不是政府的养老金。

  养老金信托的类型

  在养老金信托中,员工享有的利益取决于职业养老金计划的类型。通常职业养老金计划分为两种:一种是收入关联计划,另一种是货币购买计划。

  收入关联计划(Defined Benefit,以下简称DB),也称为最终薪金计划、收益确定计划,它按照受益人退休或离开企业时在企业工作时间的长短计算应得的养老金利益。这种计划一般有最低年数限制,通常要求员工缴纳一定数额的分摊款项(通常是工资的一定百分比),雇主支付另外所需部分。通常,养老金计划发起人或经营管理人向计划参与者作出承诺,保证其养老金收益按事先的约定发放。也就是说,养老金计划参与者在退休后每月领取的养老金数量是事先确定好的。

  货币购买计划(Defined Contribution,以下简称DC),也称缴费确定计划,则是根据员工和企业交纳的分摊款以及养老基金的投入报酬来决定企业员工能够获得的利益。一般来说员工缴纳的分摊款是固定的,通常是员工工资的一定比例,员工享有的受益则根据投入成绩的好坏而定。因此在货币购买计划中,参与者到退休年龄为止一共向养老金计划缴了多少费是确定的,但其退休后每月可领取多少养老金是不确定的,员工承担了投入可能取得不利结果的危机,同时也可能获得投入的高额回报。


  养老金信托的条件

  在我国,面对加入WTO及 人口老龄化趋势,运用信托制度、 利用资本市场实现养老保险基金的保值增值,已成为完善我国社会保障制度的重要一环。 养老基金入市顺利进展需要以下几大先决条件:

  1、法律文件

  应对关于养老保险制度的现有法律、法规实行调整。正在起草中的投入基金法和信托法应注意社会保险基金的特点,使其符合社会保险基金入市的法律要求。

  2、监管条件

  国际上对养老保险基金的运营监管紧要有两种模式:

  一是审慎性监管, 监管机构较少干预基金的日常行为,只是在当事人提出要求或基金出现问题时才介入,监管机构紧要依靠审计师、精算师等中介机构对基金运营实行监管。

  二是严格的限量监管,监管机构独立性强,权力较大,除了要求基金达到最低的审慎性监管要求外,还对基金的结构、运作和绩效等具体方面实行了限制性的规范,监管机构根据这些规范, 通过现场和非现场监管的方式密切监控基金的日常运营。

  由于我国现阶段资本市场和各类中介机构发达程度低,相关法律和制度环境还不完善,应采取对养老保险基金实行严格限量监管的模式。近日成立的直属国务院的社会保险基金理事会, 作为国家对社会保险基金实行监管的机构,是养老保险基金入市的重要前期准备。

  3、税收条件

  无论是对于保费的缴纳还是运作收益, 养老保险应享有较为优惠的税收待遇。在大多数国家,养老基金与其它类型的投入机构区别,养老基金是从延期纳税中获利的,交费以及累积利息和资本收益都是免税的。日本1962 年开始采用养老金信托方式经营管理“税制适格养老金制度”, 它是税法修改后企业适合法律规范的必要条件而设立的养老金制度,被视为日本养老保险制度进展的里程碑,也是信托银行办理养老金信托的起点。关于我国养老保险基金的税收制度,应在法律上予以定位。

  4、资本市场条件

  具备充足流动性的资本市场是养老基金安全入市的基本条件之一。资本市场与养老基金的进展有着相辅相成的关系,从紧要发达国家来看,养老基金规模较大的国家(如英国、美国)往往有很发达的资本市场,而在养老基金规模很小的国家(如德国、意大利)资本市场(尤其是股票市场)就不太发达。 发达的资本市场的紧要特征之一就是市场具备较为充足的流动性。流动性可以分成四大方面:

  ───宽度,由某些证券的买卖范围决定;

  ───深度,可以在某一买卖报盘成交的证券数量;

  ───及时性,实行一笔交易所用的时间;

  ───弹性,价格回到原先水平和市场吸收大宗买单之间的时间。

  市场是一个大的环境,只有市场的环境好了,整个经济及福利待遇才会跟上,企业年金才会在员工手上,这是非常值得提倡的,让企业监督自身的同时,也提高员工的满意度和信服感,在股市中养老信托具有很大的一部分支持者,是具有一定权威性和美誉度的产品。

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