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指数基金净值和预期收益率概念以及计算方法

  相信大多数投资者对于指数基金净值和预期收益率概念以及计算方法还并不了解吧,特别是对于一些新手而言,这简直是天文呐,哪里能够看得懂啊。看不懂的话没有关系,今天在这边,我们为大家带来了详细的指数基金净值和预期收益率概念以及计算方法讲解说明。


  首先我们来讲讲净值,很多基金投资刚入门的投资者对于净值的存在根本就像谜一样,不知所措,无从下手。但是对于基金投资而言,如果你没有弄清楚基金净值的概念的话,那你的一个基金投资就会是步履维艰的,在这边,我们就言简意赅的跟给大家普及一下,希望大家能够看得懂。

  第一点,我们必须要明白对于基金的本质,也就是集中我们投资者的一个钱,从而帮我们做一些资产的配置,也就是说,基金经理是帮我们代为买入以及持有、调整证券金融资产的,所以说,基金通常来说都是表现为一些证券金融资产的组合。这个组合就是以净值的形式来计价的。

  净值的意思就是比如,这支基金盘子里有10个亿的规模,那么这个基金的份额也就有10个亿,这只基金的净值就是¥1,如果这只¥1的基金通过资产组合的持有,扣除了必须的费用以及成本,开始有了一定的涨幅,比如10个亿的市值涨到了12个亿,而这个时候基金份额没有增减,那么净值就从¥1变成了¥1.2,,涨幅就是2%。如果涨幅是200%而不是20%,那么净值就是¥1变成¥3。

  接下来说说预期收益率,所谓的预期收益率就是指如果没有意外事件发生时根据已知信息所预测能得到的收益率。我们在下面来说说它的一个计算方式。

  在衡量市场分线盒收益模型当中,使用的最久也是当今大多数公司采用的是资本资产定价模型,他假设的是尽管分散投资对降低公司的一个特有风险有好处,但是大部分的投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上面,比较流行的还有后来兴起的套利定价模型。它的假设是投资者会利用套利的一个机会活力,就是说两个投资组合面临同样的风险但是提供不一样的预期收益率,投资者会选择拥有比较高的预期收益率的投资组合,并且不会调整收益到均衡。

  我们主要以资本资产定价模型作为基础,结合套利定价模型来进行计算。首先的话是一个β值,它表明一项投资的风险程度:

  资产i的β值=资产i跟市场投资组合的协方差/市场投资组合的方差

  市场投资组合跟它自身的协方差就是市场投资组合的方差,所以说市场投资组合的β值永远都是等于1,风险大于平均资产的投资β值大于1,反之就小于1,无风险投资β值等于0.

  需要说明的是在投资组合当中可能会有个别资产的收益率小于0,这就说明这项资产的投资回报率会小于无风险利益,一般来说要避免这样的投资项目,除非你已经很好的做到了分散化。

  下面是单个资产的收益率:

  一项资产的预期收益率跟其β值线行相关:资产i的预期收益率

  E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]

  其中: Rf: 无风险收益率

  E(Rm):市场投资组合的预期收益率

  βi: 投资i的β值。

  E(Rm)-Rf为投资组合的风险溢酬。

  整个的投资组合的β值是投资组合当中各资产β值的加权平均数,在不存在套利的情况下,,资产收益率。

  对于多要素的情况:

  E(R)=Rf+∑βi[E(Ri)-Rf]

  其中,E(Ri): 要素i的β值为1而其它要素的β均为0的投资组合的预期收益率。


  好了今天给大家介绍的指数基金净值和预期收益率概念以及计算方法就到这里啦,不知道大家有没有学到什么呢?对于指数基金净值和预期收益率概念以及计算方法确实有点小复杂,大家可以多熟悉熟悉。

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标签: 指数基金净值    预期收益率