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ST股高风险高收益 *st股票如何进行盘活?

  ST股相当于是已经被劝告退市的企业或公司,但是凡事无绝对,只要有一线生机,一家企业或者公司都有可能成功翻身,就像ST股高风险高收益,那么*st股票如何进行盘活?一起来看。

  “花式扭亏”层出不穷 价值白马情何以堪……

  近期上市公司“花式扭亏”轮番登场,市场叫座又叫好,让投资者找到久违的局部牛市。

  12月14日,多只ST股票纷纷涨停,概念指数一度涨幅第一。业内人士表示,ST股扭亏“摘帽”行情的炒作,通常是从四季度到次年4月。四季度是ST公司极力保壳阶段,有扭亏预期的ST股一般都会有表现。近期上市公司“花式扭亏”轮番登场,市场叫座又叫好,让投资者找到久违的局部牛市。

  “花式扭亏”被市场叫好

  12月14日,集合竞价阶段,*ST河化早早就封上涨停。消息面,13日晚间,其控股股东的控股股东银亿集团决定无偿赠与其现金8000万元,此前,*ST河化也称,其将收到5000万元财政补贴。

  公开资料显示,*ST河化位于广西壮族自治区河池市,主要从事化肥产品的生产与销售业务。2015年和2016年,公司连续亏损,截至2017年第三季度,*ST河化净利润依旧亏损29.81万元。

  12月12日晚间,*ST河化公告为盘活账面资产,缩短应收账款回款期限,拟转让部分应收款项。

  A股“戴帽”大多数是由于业绩连续亏损,违法违规或其他问题占比小。一般而言,ST股业绩扭亏主要通过4种方式:

  1、原有业务好转,如受益于行业景气、产品价格提高等。2、新增利润增长点。通过开展新的业务,改善业绩。3、重组,包括资产置换或借壳等,改善最为彻底。4、非经常性损益,如出售亏损资产和土地、获得政府补贴等一次性收入,往往扣非后归母净利润仍为亏损。虽然能保留上市资格,但是不可持续。此种情况,一般被认为是纯“保壳”行为。

  ST股虽然涨跌幅区间相对其他股票小,但因其存在资产重组预期、摘帽预期等,经常成为部分市场游资追逐的目标。以重组完成并摘帽的南华生物(000504,股吧)为例,这两日也是连续涨停,公司拟作价5130万元收购远泰生物54%股权,标的主要从事CAR-T细胞免疫治疗研发及相关服务。


  保壳预期强,ST股再掀涨停潮

  各大上市公司为了能在岁末上交一份漂亮的“成绩单”,纷纷通过各种方式增厚利润。不少A股公司开始忙着出售资产,除了卖房卖地卖股权,还有的依靠政府补助、资产重组,还有的则是依托于行业变暖,业绩提高。“披星戴帽”公司面临保壳压力,仍未“披星戴帽”但经营不佳的公司也是未雨绸缪。

  周四,ST板块持续走强,*ST众和、*ST河化、ST云维、*ST金宇、ST南化、*ST昌鱼、*ST三维、*ST东数、*ST东海A涨停;另外,多只ST股盘中触及涨停。整个ST板块,除去停牌股,目前只有7只个股下跌,46家上涨,成为两市耀眼的明星。

  12月份是ST公司的保壳关键时间,有扭亏预期的ST股一般都会有表现。

  业内人士表示,ST股扭亏“摘帽”行情的炒作,通常是从四季度到次年4月。四季度是ST公司极力保壳阶段,有扭亏预期的ST股一般都会有表现;但到了次年披露年报时,ST板块则会出现分化。

  通过计算其摘帽前后的收益情况可以看出,摘帽前60个交易日这些公司持续具有显著超额收益。ST股虽然涨跌幅区间相对其他股票小,但因其存在资产重组预期、摘帽预期等,经常成为部分市场游资追逐的目标。

  年底摘帽行情受市场资金关注的主要原因有以下几点:

  1、摘帽须扭亏,这意味着上市公司基本面发生了明显改善,出现重要业绩拐点。

  2、摘帽预示着上市公司短期退市风险消除。

  3、摘帽之后,股票涨跌幅限制由5%变为10%,波动性和流动性均显著增强。

  4、许多机构对于ST股票投资有非常严格的限制,摘帽意味着相关股票获得机构配置的可能。

  监管层严查年末突击调节利润

  当然,年末突击卖房卖股卖地的公司小心了,监管刚给出定调。

  针对年末一些上市公司突击进行重大交易或会计处理调整,借以扭亏摘帽、规避连续亏损戴帽、暂停上市以至退市的情况,中国证监会新闻发言人常德鹏近日表示,将强化对上市公司年末突击进行利润调节行为的监管力度,交易所将聚焦上市公司年末突击进行利润调节行为。同时,证监局将视情况开展现场检查。

  当然监管层非常明确,要对上市公司年末突击卖资产、股权等调节利润的情况进行严格监管。此前,已有多家上市公司因出售资产交易收到交易所发出的问询函。

  另外,据媒体报道,证监会副主席12日在央视财经论坛上表示,证监会严格稽查执法,杜绝忽悠式重组、盲目跨界重组,监管政策对市场的正面引导效果明晰,重组上市明显减少,炒壳现象有效降温。

  分析师表示,往年投资者炒小、炒新,就是看中其重组及高送转预期;随着并购政策的趋紧,炒壳降温,对次新、创业板、小市值的题材股打击较大,利于资金向绩优股靠拢。

  ST股高风险高收益

  在IPO常态化的背景下,市场上的壳资源价格确实在下降,但这并不否认部分ST个股年底具备摘帽的可能性,实施重大资产重组、债务重组、优质资产注入,抑或是业绩的凤凰涅槃等因素,都可能使得公司基本面否极泰来。在年报业绩披露的高峰期即将到来之际,布局具备摘帽预期的个股正当时。

  长城证券分析师甄峰分析认为,*ST摘帽主题短期可获得明显的超额收益,而收益率中期倾向于回落。投资者可提前布局或相机选择年报披露日作为买入时机。

  天风证券表示,年报预告类型是否扭亏,进而潜伏摘帽事件,统计显示预测的成功率多半在80%以上,且命中率平均也在80%左右的水平,可以较大程度地捕捉事件效应。扭亏的样本在预告后的60个交易日内,相对中证500指数具有稳定且逐渐上升的超额收益;在年报前2个月左右的时间内,平均亦具有较为稳定且逐渐上升的超额收益。

  每年年底市场都会炒作一些摘帽概念股,但是今年市场生态发生改变,监管层正在打击年末突击调节利润的行为,沪深交易所近期频频就相关事项问询上市公司,包括资产出售的交易动机、会计处理的合规性等,进一步强化上市公司监管。

  这也意味着今年市场对于ST股摘帽行情预期在降低,投资者如果要把握摘帽题材,一方面找会计指标改善持续性较强的摘帽标的,比如重点关注通过借壳上市、或资产置换,新增赢利点实现扭亏的标的;另一方面还需要结合市场的综合环境来考虑。


  重点公司点评

  卖资产、搞重组、拿(政府)补助等方式,是A股公司实现扭亏,避免披星戴帽甚至谋求“保壳”的三大法宝,尤其是年底,上市公司纷纷开始祭出这些大招。

  *ST东数:大股东持股恢复拍卖

  在12月8日大股东股权恢复拍卖后,似乎看到一线天光,*ST东数连续两日涨停,龙虎榜上海通证券(600837,股吧)威海高山街营业部、光大证券(601788,股吧)宁波解放南路营业部等捧场热炒。而最新消息是,为保壳*ST华数再次出售资产,12月11日晚间*ST华数公告作价2.39亿元出售全资子公司智创机械100%股权,预计获利8500万,公司表示出售资产对公司扭亏有积极意义。

  *ST三维:政府补助火线救急

  *ST三维今年三季报再亏3.38亿元,并预计全年续亏4.10亿元,这意味着,可能连亏三年面临暂停上市。公司随后在11月披露了重组方案,但根据方案即便交易完成其今年三季报仍为亏损2440.49万元。不过12月5日,*ST三维公告获得4.66亿元的政府补助,只是截至公告日尚未实际收到款项;12月9日进一步公告称已经收到了2.33亿元的政府补助。

  *ST川化:恢复上市,并购优质锂电资产

  此前因连亏三年,自2016年5月10日起暂停上市的*ST川化12月18日起恢复上市,公司证券简称将由“*ST川化”变更为“川化股份”。未来*ST川化还将积极投资并购优质锂电资产。四川能投相关负责人在会上表示,力争到2020年,四川能投的资产证券化率达到50%。财务数据显示,截至2016年底,四川能投的资产总额达967.3亿元,其中流动资产271.6亿元,非流动资产695.7亿元,这或将给恢复上市后的*ST川化带来更大的想象空间。

  *ST金宇:定增募资5.6亿元补血

  *ST金宇拟非公开发行股票的数量不超过2550万股,募集资金总额不超过56000万元,扣除发行费用后,募集资金净额将全部用于偿还银行信誉及补充流动资金,其中26480万元用于偿还银行信誉,其余全部用于补充流动资金。公司2017年实现业务战略调整,除原有业务外新进入了电气机械及器材制造行业,实现业务转型和产业升级,丰富公司业务类型,建立新的盈利增长点,提高公司的盈利能力和持续发展能力。

  ST生化:要约收购完毕

  12月13日晚,ST生化公告称,浙民投天弘要约收购股份的过户手续已于12月12日办理完毕。本次要约收购后,浙民投天弘及一致行动人合计持有ST生化29.99%股份,超过原第一大股东振兴集团22.61%的持股比例。佳兆业表示,将按照股权转让三方协议的约定,继续推动重组,以及包括详细权益在内的相关公告发布。佳兆业长期看好大健康产业的发展与巨大潜力,未来仍会持续加大在大健康领域的产业布局。

  当然,“摘帽”预期并非是ST股的全部。据不完全统计,本周关于ST股的消息满天飞,*ST青松拟3亿售国电库车矿业18.8%股权、ST山水股东增持、*ST烯碳实控人变更为黄远成、泸天化将被*ST裁定重整。

  附:ST股风险预测

  时至年底,上市公司保壳意愿强烈,那些即将进入暂停上市的公司大概率进行重大资产重组,特别是国资背景的暂停上市股,保壳的任务更为迫切。

  分析师表示,由于行业特征,许多公司亏损无可难免。为了能更好的保护投资者、解救无数陷入困境的国企,通过市场化手段,引入资产重组,让企业脱胎换骨,股价实现起死回升,这样就可以实现多赢。如果真的让一大批的ST公司退市,几十亿的市值云飞烟灭,最后受伤的还是那些无辜的中小投资者。

  一般很多高手或者是大佬是不建议散户买ST股股票,因为要承担的风险是有点大的,但股市就是高风险高收益的市场,如果没有抓住机会,那么就意味着失去机会,最主要的是要知道如何去盘活。以上就是关于“ST股高风险高收益 *st股票如何进行盘活?”希望能够帮到你。

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