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债券型基金是怎么赚钱的?如何正确投资?

  对于债券基金来说,其收益来源有哪些呢?大家只知道投资基金会赚钱,那么债券基金是从什么渠道赚钱的呢?又该如何进行投资呢?说到这里,今天在这边为大家普及相关知识内容。


  一.债券型基金是怎么赚钱的?

  1、债券持有期间的票面利息收入

  债券基金投资于一系列的国债、金融债、信用债等资产,构成了一个资产组合;这些债券类资产都是固定收益类产品,有固定的票面利率,每年固定支付利息。利息收入是债券基金收益的最主要来源。

  打个简单的比方,花500万元买一套带租约的房子,租金是10万元/年,那么只要不卖掉,拥有这房子的期间就能够享受每年10万元的租金收入。

  2、价差收入

  债券一般可在银行间或者沪深交易所交易,因为市场利率、债券发行方信用变化以及流动性等原因,债券价格是会波动的,对某只债券低价买入高价卖出就会产生价差收入。

  就好比500万买入的房子升值了,600万卖出去了,这100万的升值部分就是价差收入。

  3、债券回购收入

  这是一波加杠杆的操作,基金公司将已经持有的债券作为抵押去获取更多的资金,从而可以投资更多的债券获得额外的杠杆收入。

  不过监管对于公募基金的杠杆比例还是有限制的,一般开放式基金的杠杆比例不可以超过140%,而封闭式基金的杠杆比例可以达到200%。

  当然,进行债券回购也不是稳赚不赔。在资金比较便宜的时候,放杠杆的确是一个很好的放大收益工具,但若资金持续紧张,极端情况下债券息票收益比融得资金的成本还要低的话,则会得不偿失。

  4、可转债增值

  第四个是可转债增值,可转债具有股债两项属性,如果持有的可转债公司股价上涨,则可转债价值就会超越固定收益类债券,从而具有类似于股票的价值;

  5、股票投资收入

  股票投资收入主要指的是二级债券基金,可以通过参与二级市场股票投资,增厚基金收益。当然,这也要相应承担股票市场波动的风险。

  (二级债基:债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%,股票等权益类资产占基金资产的比例不超过20%)

  二.如何正确投资?

  债券型基金指数过去十年走势图


  数据来源:Choice数据,时间:2010.4.23--2020.4.23

  可以看到,债券型基金指数十分稳健,长期来看是一条向上的曲线。长期来看债券基金的收益其实并不差,这一点,长期持有优质债券基金的朋友应该深有体会。

  债券基金收益的影响主要是来自于宏观经济:流动性、CPI等。当然,个券的信用状况等都会对基金收益产生影响,因而债券基金指数是一条蜿蜒向上的曲线,短期内存在净值波动的风险。若在利率高点申购债券型基金,短期内大概率也是亏损状态。

  因而,建议将债券基金作为中长期投资,买入后尽量持有一年以上。持有时间太短不利于获得较好的回报,行情不好时还可能会亏损。所以债券基金特别适合不想冒太大的风险、希望获得稳定收益的投资者。

  拉长债券基金的持有时间,还是能够获得一个相对稳定的收益的。相反,如果频繁进出的话,一方面可能在市场整体环境较差的时点退出导致亏损,另外一方面也会损失申购费和赎回费。

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标签: 债券型基金