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货币基金和债券基金有什么不一样?哪个是投资的最佳选择?

  货币基金和债券基金有什么不一样?哪个是投资的最佳选择?这两个问题大家有没有思考过?对于货币基金跟债券基金来说,两者是有一些区别的,今天在文中为大家带来相关知识,希望大家能够喜欢。


  一.货币基金和债券基金有什么不一样?

  1.货币基金赚的是银行间拆借市场的利差

  稍微解释下:比如A银行今天有大额款项支出,但这笔钱短期内又能收回,为了平衡这个收支差,就会从别的金融机构借短期贷款(以天为计算的)。而此时你购买了货币基金产品,运作这个产品的金融机构就会有钱借给A银行,并向他收取利息作为报酬,当然,你也借给这个金融机构钱,所以金融机构也需要向你支付利息作为报酬,这是货基赚钱的原因,也因为银行这些金融机构借钱是以天为单位的,所以货基的流动性(就是从你要求取钱到钱到账的时间长短)是仅次于存款的(不然余额宝不会有实时到账这种功能)

  2.债券基金赚的是债券票面利息和支付给你的利息之间的利差

  继续解释一下:比如我开了一家公司A,需要资金运转,于是发行了1W的公司债券(现实里没那么简单),票面利息是10%,期限是一年。此时,一个相信我的公司会赚钱的人过来,买下A公司这张债券,一年后我公司也连本带息的还给他,这是公司债最初级的形式。

  后面A公司发展了,这次要借的是一个亿,同时比如为了避免财务还本付息的时候算起来工作量太大(不知道有没有这种理由),或者规避向公众发债的风险,我决定只向金融机构借钱(发行债券),但另一个朋友C作为小散户,既看中公司A的未来收益,但自己又不是金融机构,怎么办呢?

  于是B银行跳出来说:我们银行运作了一款基金,专门投资给A公司的,门槛没有那么高,你要不要参与啊?C于是把自己的钱投给B,B再把从发行基金所得来的钱投给我的公司A。

  事情到这里就比较清楚了,所谓的债券基金就是银行在中间当了个二道贩子赚差价,根本上还是你把钱借给基金名单上那些公司,因此你的收益有多高,钱什么时候能回来,根本上取决于公司的经营情况,因此风险比货基高,流动性也比货基差(任何一个公司生产到销售到利润返回都是有以月为单位的时间差的,所以理论上不会让你中途撤资的)


  二.哪个是投资的最佳选择?

  1、投资标的&风险对比

  货基:国债、央行票据、地方政府债(这三者是无风险债券)、AAA和AA+信用债及存单(其中AA+比例需不超过基金净资产10%)、银行存款、债券逆回购、AAA级别资产支持证券

  债基:国债、央行票据、地方政府债(这三者是无风险债券)、金融债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债(这5个都是信用债)、资产支持证券、债券逆回购、银行存款等

  可以看出纯债基金比货币能投资的范围扩大到几乎所有债券,不限信用等级(当然实际上基金公司内部会有标准,不会什么债都能买),明显风险要大一些;事实上也有不少债券基金出现过踩雷违约券等风险事件;短期因为利率上升而净值下跌也是很正常的事情,毕竟债券就是有利率风险的;

  货基能投资的资产都是期限很短、信用等级很高、风险相对很低的,可以认为几乎没有利率和信用风险,但也不是绝对的,比如货基投资的资产也有很小的可能出现信用风险,还有由于流动性挤兑产生的估值偏离等。

  2、收益和波动对比

  货基:收益偏低一些,波动很小;

  债基:收益略高一些,波动相对较大;

  具体来说可以看这两张上面提到的图:10年来货基平均收益3.29%,债基平均收益4.14%;明显债基波动比货基大得多,有的年份收益可观有的年份收益只有1%出头;

  纯债基金收益图:

  货基平均收益图:

  债基是应该长期持有的,长期持有收益还不错,然而短期是有可能亏损的;

  3.流动性对比

  两者都是开放型基金,随时可以申购赎回;

  货基一般赎回T+1到账,债基T+3/T+4到账,货基流动性略好

  总结:货基、纯债债基都属于风险较低的投资品种,货基收益稳定、风险极低,债基收益略高,而且如果在合适的时机买也能获得可观的收益(14年平均收益12.6%),但同时风险和波动都比货基大不少;投资者请根据自己的收益要求和风险承受能力谨慎选择。

  好了,上述给大家呈现的这部分内容相信已经能够解决大家对货币基金和债券基金有什么不一样?哪个是投资的最佳选择?这两个问题的疑惑了,不知道有没有为大家带来帮助呢?

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