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浅析债券分级基金,债券分级基金主要分为这几种

  对于债券分级基金不知道大家了解的有多少呢?对于债券分级基金主要分为哪几种呢?今天在这边为大家浅析债券分级基金等相关内容,希望能够满足大家对这方面知识的需求。


  一.浅析债券分级基金

  分级债券基金在投资运作上其实无异于一般的债券基金,不同的是分级债券基金对权益做了分割,按照一定的策略分配给子基金。

  和普通的分级基金一样,分级债基也形成了A、B两类,分级债券基金的A类份额是低风险份额,类似于固定收益产品;分级债券基金的B类份额由于使用了杠杆,风险比较高,但同时也有可能取得更高的收益。

  分级A

  分级A就像是定期存款,风险低,收益固定。一般来说他的收益是一年定期存款基准利率加上一个浮动汇率。

  分级B

  对于玩惯了A股的投资者来说,分级债A除了收益不高之外,也没有手感,不能体会操作的乐趣,因此债券分级B成为更好的选择。虽然债券基金每日收益波动不大,但是由于加了高杠杆,波动起来也不比股票小。

  如何选择分级B呢?

  关注 成交量大小。

  分级债基B份额大多在交易所上市,每天可以像股票那样买进卖出(也是T+1)。可是,大多数分级债基B份额成交量都很低,有些甚至低到几万元的成交额,这等于说它的价格可能严重失真,不是太便宜(买不到)就是太贵(卖不掉)。不过,随着二级市场价格的上涨,分级债基的交易量也会急剧放大到几百万元甚至几千万,所以如果能以比较高的折价买到理想的品种,并不用担心上涨后卖不掉;只是一旦看反,短时间很难脱手。

  要看年化折价率而不只是绝对折价率。

  折价率是投资分级债基B份额的护城河,所以同等条件下,要选择折价率更高的品种,这样安全边际更大,但一定不能只看绝对折价率而要看年化折价率(或者说同等折价水平的品种越早到期越好).

  看清楚母基金购买的基础资产。

  原理很明白,就算杠杆再厉害,基础资产不给力也是白搭;基础资产风险低,杠杆可以适度大一点。有些分级债是纯债基,有些是二级债基如多利进取,其不但受到债市的波动,还会因为股市的波动而发生变化。

  看杠杆高低。

  杠杆水平相当于风险收益的放大器,同样的基础资产在不同的杠杆作用下就是截然不同的曲线。近期,由于开放申赎后分级A规模大跌,而B份额规模保持不变,使得分级B净值杠杆大幅下降,如天弘添利B净值杠杆不足1.1倍,工银增利B净值杠杆更是低至1.05倍,这些基金虽然名义上是杠杆份额,但实际上杠杆效应近乎消失。

  要关注整体的流动性。

  如果市场进入加息状态,债券市场整体趋势可能会向下,因此这个时候就要尽量回避B,而关注A。

  二.债券分级基金主要分为这几种

  1、固bai定杠杆封闭式分级债基。该du类分级债券基金A:B份额比例zhi不变,AB分别上市交易,不可dao配对转换。

  2、固定杠杆开放式分级债基。该类分级债券基金A:B份额比例不变,AB分别上市交易,可以配对转换。

  3、可变杠杆半开放式分级债基。该类分级债券基金A份额不上市交易,定期开放申购赎回且净值归1,分级债券基金B份额上市交易,A:B份额比例根据A份额在开放日的申购赎回情况变化。


  说了这么多,大家对债券分级基金以及债券分级基金的种类都有所了解了吧,那么有没有一种豁然开朗的感觉呢?好了,今天的分享就到这里结束啦。

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