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债券基金指数的特点有哪些?比普通债券基金费用便宜吗?

  指数债券基金是属于风险小、收益相对比较高的一类品种,作为投资类产品,今天在这边,我们就为大家说说债券基金指数的特点,并说一说是否比普通债券基金的费用便宜。


  一.债券基金指数的特点有哪些?

  1.风险更低

  由于采取的是盯住目标债券指数分散投资的方法,在个券变动上比较灵活,有效地降低了个券下跌对整个投资组合的影响,将风险减到最低,指数债券基金的风险通常低于传统债券基金,仅比货币市场基金要高一些。

  2.管理成本与交易费用相对较低

  指数债券基金费用与传统债券基金相比有较大的优势。由于指数债券基金往往采取的是自上而下的选券路径,按指数的构成买入债券并持有,在必要的时候对投资组合进行微调,管理成本较低,从而降低了基金费用。根据美国市场统计,指数债券基金平均费用只有0.35%,与此相比,非指数债券基金的平均费用在0.96%,而大多数投资者愿意支付的水平在0.75%。债券基金的赢利与亏损通常就在于低于总收益一个百分点的区别。国外研究发现,85%乃至95%的机构投资者无法取得大盘的平均收益,原因在于他们的成本占了收益的20%。

  3.稳定而长期的收益

  指数债券基金的稳定收益符合那些长期追求与市场相似收益率的投资者的偏好。30多年来指数基金的业绩战胜了大多数主动式管理基金,成为当代债券基金的主流品种。根据晨星相关资料,在1988年到1998年十年间,债券指数型基金的平均年收益率为8.9%,而积极管理下的传统债券基金的年收益率为8.2%。指数型债券基金的表现要优于85%的传统债券基金。

  我国债券市场仍属于初始阶段,有不断扩容的能力,尤其是企业债(包括可转债),风险小、收益率高,债券市场的不断增长会使得市场有效性逐步增强,非系统风险逐步取代系统风险,当大多数投资者都不能确保依靠积极投资策略来战胜市场平均收益率时,指数债券基金就会占据越来越多的市场份额。

  二.买哪个费用更便宜?

  先来看一看普通(主动)债券型基金和指数债券型基金在收费方面的区别;

  在对比之前,小编先为大家介绍一下在投资一只公募基金的时候,通常都会被收取哪些费用:


  从上面的表里我们可以看到,申购费和赎回费是一个比较明显的投资成本,因为这两类费用在一开始就需要支付。

  而像管理费、托管费和销售服务费这样的费用,需要一年才能完全收取到;

  此外,这里小编还要提醒大家注意的是,申购费和销售服务费是不能同时收取的。

  是什么意思呢?

  如果大家曾经有过一点点买基金的经验的话,就不难发现有的基金明明是同一只但却有两种不同的份额,

  比如平安短债这只基金,它就分为平安短债A(005754.OF)和平安短债C(005755.OF)



  字面上看这两只基金的唯一区别就是A和C,这里A和C的意思其实是指同一只基金不同份额的收费方式;

  通常来说,A类份额的基金一般是前端收费的,也就是只收取申购费,但不收取销售服务费;

  而C类份额的基金一般是后端收费,也就是不收申购费,但收取销售服务费。

  相信这样明眼人都能看出来,如果投资时间至少在一年以上,A类份额性价比就有些高,因为它在一开始收取完申购费后就再也不会持续收取销售服务费,而投资时间较短的话,C类份额更具性价比。

  因为如果投资时间较短,提取销售服务费肯定不如申购费多。

  但是,应该也有不少朋友注意到,很多互联网基金销售平台经常会有一些申购打折活动,这样的打折活动性价比就很高了;

  比如某些平台推出一折申购,这就相当于如果一只AC债券基金,申购费1.2%,销售服务费0.5%一年,

  那么一折就意味着A类份额的申购费仅需要0.12%,假设一年有365天,只要投资时间超过87.6天[0.12%/0.5%*365],那么A类份额的性价比就高于C类份额了。

  好了,言归正传,在了解了基金收费方式后,我们就要开始对比一下普通(主动)债券基金和指数基金费用上的区别了;

  为了使得对比更加客观,小编选出两只类型相似的基金来进行比较。

  具体的基金分别是融通通源短融A(000394.OF)和海富通中高等级短融券A(006481.OF):

  融通通源短融A是短期纯债普通(主动)债券基金,海富通中高等级短融券A是短期纯债指数债券基金。

  接下来就来对比一下这两只基金的收费情况:


  这里面的赎回费是结构化的,根据持有基金时长的不同收取的费用也不同,因此假设投资时间都超过30天,这样两只产品都不用收取赎回费。

  从上面的结果我们可以看出,短期纯债指数债券基金海富通中高等级短融券A在收费方面是存在一些优势的,不过不算非常明显。

  小编在这里要告诉大家,通常来说指数基金在管理费和托管费的收取上都是低于普通(指数)基金的,这也可以算是指数基金在投资成本上的优势。

  但对于债券基金这个大类来说,普通(主动)债券基金和指数债券基金在费率上的区别并不如股票基金那么明显;

  因此我们在选择债券基金的时候,费率最好不要成为我们考虑的第一要素,更多的还是要关注产品的整体业绩情况。好了,今天就债券基金指数的特点有哪些?比普通债券基金费用便宜吗?这两个问题就说到这里啦,希望大家能够喜欢。

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